Современная система доступа иностранных страховых организаций на российский страховой рынок начала формироваться с 1994 г., после принятия Соглашения по экономическому сотрудничеству и партнерству между странами ЕС и Российской Федерацией, которое предусматривало отмену ограничения в 49% для участия иностранных инвесторов в капитале российских страховых организаций.
После принятия Федерального закона от 10 декабря 2003 г. № 172-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации “Об организации страхового дела в Российской Федерации”» произошел ряд изменений по отношению к иностранным участникам рынка страхования в России:
• увеличена до 25% квота участия иностранного капитала в уставных капиталах страховых организаций (ранее она составляла 15%), рассчитываемая как отношение суммарного капитала, принадлежащего иностранным инвесторам и их дочерним обществам в уставных капиталах страховых организаций, к совокупному страховому капиталу страховых организаций (в связи с вступлением России в ВТО квота увеличена до 50%); • сняты ограничения по осуществлению страхования жизни, обязательного страхования, обязательного государственного страхования, имущественного страхования, связанного с осуществлением поставок или выполнением подрядных работ для государственных нужд, а также страхования имущественных интересов и муниципальных организаций в отношении страховых организаций – членов ЕС, являющихся сторонами Соглашения о партнерстве и сотрудничестве, учреждающего партнерство между Российской Федерацией, с одной стороны, и Европейскими сообществами и их государствами-членами – с другой; • снято ограничение, которое ранее предусматривало обязательную оплату иностранными инвесторами принадлежащих им акций (долей) в уставных капиталах страховых организаций исключительно в денежной форме в валюте РФ; • снято ограничение на выполнение иностранными гражданами функций единоличного исполнительного органа и главного бухгалтера страховой организации с иностранными инвестициями.
Внесение указанных изменений послужило фактором усиливающим активность иностранных страховщиков на страховом рынке России. Анализ современного состояния страхового рынка показал, что иностранные инвесторы в период 2009–2011 гг. наиболее активно наращивали свое участие в уставных капиталах российских страховщиков путем прямого участия. Так, например, произошел переход 100% долей ООО СПК «Юнити Ре» в собственность кипрских структур, увеличение уставного капитала страховой компании «Альянс РОСНО Жизнь» из-за роста вложений австрийских инвесторов с 111 млн руб. до 240 млн руб.; чуть менее активно – путем получения контрольного пакета (акций или долей участия в ООО) [1] .
Рост доли косвенного участия организаций – нерезидентов России на 267,5 млн руб. произошел за счет вложений иностранных инвесторов в уставные капиталы таких страховщиков, как: ООО СК «Согласие» – на 50 млн руб., СКПО «УралСиб» – на 127,5 млн руб., СК «Спасские ворога» – на 90 млн руб. [2] Наиболее значимым изменением в структуре иностранного участия в уставных капиталах российских страховщиков в 2009–2011 гг. явился девятикратный рост вложений австрийских инвесторов. В основном эго обусловлено изменением структуры собственников группы Allianzи переходом доли в 5,1 млрд руб. в уставном капитале СК «РОСНО» из компании, зарегистрированной в Германии, в австрийскую организацию.
Инвестиции организаций, зарегистрированных в Нидерландах, на протяжении нескольких лет остаются практически неизменными (4,1 млрд руб. в 2009 г., 4,4 млрд руб. в 2010 г.), однако доля участия нидерландских инвесторов снизилась до 24% из-за роста вложений инвесторов из других стран. Наибольшие вложения организаций, зарегистрированных в этих странах, принадлежат следующим страховым компаниям: «РЕСО-Гарантия», «Оранта», «Интач Страхование», «Дженерали ППФ Общее Страхование», «Дженерали ППФ Страхование Жизни».
Важно отметить качественные финансовые различия в деятельности страховых организаций с различной долей участия иностранных акционеров. На российском рынке действовала 91 страховая компания с иностранным участием из 579 страховых компаний на конец 2011 г. Средний размер уставного капитала составляет 375 млн руб. для страховых компаний со 100% участием иностранцев и 865 млн руб. для страховых компаний с участием в капитале менее 100%, при этом компании, полностью принадлежащие российским акционерам, обладают лишь 216 млн руб. уставного капитала в среднем [3] .
При этом частичное участие в капитале российских страховых организаций интересует иностранных инвесторов все меньше и меньше, что объясняется стремлением иностранных страховщиков к полному контролю над компанией, а не только частью ее. Доля страховщиков, не имеющих в своем капитале зарубежной составляющей, как и доля совокупного уставного капитала данной группы страховщиков, доля собираемой ими страховой премии неуклонно снижается.
Таким образом, может произойти доминирование иностранных страховщиков на внутреннем рынке. Иностранные компании как более крупные и мощные организации могут препятствовать укреплению российских страховщиков или пытаться вытеснить их с рынка. Однако следует отметить, что, если внутренний рынок работает эффективно, конкуренция не будет служить угрозой национальным страховщикам. Если рынок не обеспечивает необходимого набора услуг, участие иностранных страховщиков может только ускорить формирование развитого страхового сектора в России.
В условиях интеграции России в мировое страховое хозяйство необходимо учитывать важность сохранения национального контроля над страховой системой. В целях национальной безопасности некоторые важные объекты должны быть застрахованы только российскими страховщиками, что связано с возможной дестабилизацией рынка страхования в результате изъятия иностранного капитала. В первую очередь это к стратегическим видам страхования – страхование космических рисков, а также военно-промышленного комплекса.
Анализируя деятельность иностранных компаний на российском рынке страховых услуг, можно отметить следующие позитивные моменты:
– присутствие на страховом рынке РФ иностранных страховщиков способствует усилению конкуренции, что приводит к расширению структуры и повышению качества страховых услуг, снижению издержек на их предоставление и повышению их эффективности; – аккумуляция национальных сбережений; – приток капитала на финансовый рынок РФ, что способствует повышению капитализации и емкости национальной страховой отрасли; – распределение рисков; – совершенствование регулирования страховой сферы, та как присутствие на рынке иностранных страховщиков увеличивает потребность в эффективном регулировании и способствует распространению международного опыта регулирования рынка страхования.
Вместе с тем в процессе интеграции России в мировой рынок обостряет конкуренцию между российскими страховщиками и крупнейшими мировыми страховыми группами. Конкуренция между российскими и иностранными страховыми компаниями призвана способствовать расширению предложения на рынке страховых услуг, росту его капитализации, повышению качества обслуживания клиентов, увеличению финансовой надежности средств, инвестированных в соответствии с мировыми стандартами. Однако в процессе интеграции возможно поглощение множества мелких и средних отечественных страховых компаний ТНСК, потеря контроля над инвестированием части страховых резервов или полный переход рынка под контроль иностранных страховщиков.
Следует отметить, что иностранные компании, осуществляя свою деятельность па страховом рынке РФ, сталкиваются с теми же проблемами, что и российские страховые компании: низкий уровень доходов населения, несовершенство системы налогообложения, недоверие населения к финансовым институтам и т.д. Отечественные страховые компании при этом имеют значительные преимущества по сравнению со своими иностранными конкурентами, которые можно расценивать как входные барьеры в отрасль:
– во-первых, они адаптированы к условиям работы на местном рынке, понимают местные культурные, бытовые и деловые обычаи, имеют накопленный производственный опыт, и все это может считаться формой капитала, так как его наличие сокращает текущие производственные затраты и дает конкурентные преимущества; – во-вторых, упрочившиеся на рынке национальные страховые компании имеют информированных потребителей, создающих в силу потребительской инерции эффект постоянной клиентуры, также затрудняющий конкурентам вход в отрасль; – в-третьих, российские страховые компании располагают привилегиями, предоставленными государственными структурами или крупными промышленными предприятиями, которые нередко выступают в роли их учредителей либо акционеров.
Следует отметить, что в связи со вступлением России в ВТО для страховых компаний с иностранным капиталом постепенно будут сниматься существующие ограничения (например, по организационно-правовой форме, по стажу участия в страховых компаниях, по специальным нормативам соотношения активов и обязательств), кроме этого с 2012 г. скорректирована квота участия иностранного капитала в уставном капитале российских страховщиков с 25 до 50%. Это приведет к появлению на страховом рынке РФ филиалов компаний-нерезидентов, что будет способствовать развитию конкуренции на страховом рынке, внедрению новых технологий, появлению новых страховых продуктов, снижению стоимости страхования рисков, перестрахование которых ранее осуществлялось в зарубежных компаниях.